發(fā)展提速,機構布局養(yǎng)老金融各有側重

在相關政策支持下，今年金融機構布局養(yǎng)老金融走上快車道。銀行業(yè)方面，第二批試點機構養(yǎng)老理財產品迎來首秀，養(yǎng)老儲蓄試點漸行漸近；保險公司積極參與第三支柱建設，在創(chuàng)新產品等方面穩(wěn)步推進，截至6月末，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險累計投保件數(shù)19.6萬件；基金公司持續(xù)完善產品線，提升相關產品收益。

業(yè)內人士表示，在養(yǎng)老金融方面，金融機構將更加專注于權益類理財產品或資管產品的研發(fā)與創(chuàng)新，且更加重視專業(yè)人才儲備、投資者教育及投顧業(yè)務。同時，市場普遍認為，更多個人養(yǎng)老金制度相關配套政策也將加快完善。

養(yǎng)老理財、養(yǎng)老儲蓄漸次鋪開

今年以來，銀行業(yè)在養(yǎng)老金融領域布局日益擴大，繼養(yǎng)老理財試點落地后，養(yǎng)老儲蓄業(yè)務也將開閘。

銀保監(jiān)會和央行日前聯(lián)合發(fā)布的《關于開展特定養(yǎng)老儲蓄試點工作的通知》稱，自2022年11月20日起，由工商銀行、農業(yè)銀行、中國銀行和建設銀行在合肥、廣州、成都、西安和青島市開展特定養(yǎng)老儲蓄試點，試點期限暫定一年。從產品來看，特定養(yǎng)老儲蓄產品包括整存整取、零存整取和整存零取三種類型，產品期限分為5年、10年、15年和20年四檔，產品利率略高于大型銀行五年期定期存款的掛牌利率。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼認為，本次試點城市涵蓋華東、華南、華北和西南地區(qū)，而四家大型商業(yè)銀行機構網點多，線上線下服務渠道豐富，存量客戶群體龐大，在四大行率先進行養(yǎng)老儲蓄試點，有助于更好滿足具有養(yǎng)老儲蓄需求的居民，最大限度方便更多的居民辦理養(yǎng)老儲蓄業(yè)務。

分析人士表示，此次推出的特定養(yǎng)老儲蓄產品期限較長，在5年至20年，利率較為適中，適合風險偏好較低、對流動性要求不高、追求固定收益的群體，與居民長期養(yǎng)老需求比較契合。

在養(yǎng)老儲蓄試點漸行漸近的同時，第二批試點機構養(yǎng)老理財產品也迎來新動向。中郵理財首只養(yǎng)老理財產品于8月3日正式開售，產品名稱為中郵理財郵銀財富添頤·鴻錦封閉式系列2022年第1期養(yǎng)老理財產品，產品類型為固定收益類，發(fā)行范圍為北京、上海、深圳、廣州等10個試點城市，產品初始計劃募集規(guī)模上限為30億元。

盡管目前第二批養(yǎng)老理財試點機構中，其余5家發(fā)售時間尚未明確，但據記者了解，相關產品名稱已經定好。整體來看，產品在設計理念上大多突出長期性、穩(wěn)健性、普惠性等特點，風險等級相對較低，投資門檻相對較低，1元起購，期限相對較長。

董希淼認為，商業(yè)銀行應著眼于養(yǎng)老市場長遠發(fā)展，構建更為完善的養(yǎng)老金融體系，抓住資管、存款、托管等直接業(yè)務機會，挖掘賬戶、發(fā)卡、結算等間接業(yè)務機會，推動健全完善中國社會保障體系，在緩解中國日益增長的養(yǎng)老需求的同時實現(xiàn)自身發(fā)展。

各類機構各有所為

不止銀行，保險機構、公募基金等金融機構也在積極開拓養(yǎng)老藍海市場。

作為養(yǎng)老金融市場較早的涉足者，保險業(yè)具有獨特的價值，截至目前，已有多家險企參與第三支柱建設，在創(chuàng)新產品等方面穩(wěn)步推進，并不斷向各細分領域邁進。

銀保監(jiān)會最新數(shù)據顯示，目前，具有養(yǎng)老屬性的商業(yè)保險已積累超4萬億元長期養(yǎng)老資金，創(chuàng)新性的商業(yè)養(yǎng)老金融試點成效明顯。

其中專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點已走過逾一年歷程。期間，銀保監(jiān)會持續(xù)擴大參與保險公司主體，并將試點范圍拓展至全國。最新數(shù)據顯示，截至6月末，累計投保件數(shù)19.6萬件，其中新經濟、新業(yè)態(tài)從業(yè)人員和靈活就業(yè)人員投保2.96萬件。

公募基金也是資本市場和養(yǎng)老金融領域的重要力量。此前證監(jiān)會就《個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務管理暫行規(guī)定（征求意見稿）》向社會公開征求意見，對個人養(yǎng)老金可投資的基金產品標準要求以及基金銷售機構的準入門檻等進行明確，為相關業(yè)務的開展提供更加明晰的操作路徑。

作為首批養(yǎng)老目標基金管理人，中歐基金已布局3只產品。中歐基金方面介紹，公司已成立養(yǎng)老金業(yè)務部，專門服務個人養(yǎng)老金相關投資研究工作的負責人有著豐富的大類資產配置和管理經驗。上投摩根基金表示，將充分結合全球視野和本地洞察，在養(yǎng)老金的產品設計、投資研究、客戶服務等方面，引入海外成熟養(yǎng)老策略，積極開拓產品創(chuàng)新，為投資者提供多元化、專業(yè)化、國際化的養(yǎng)老解決方案。

開源證券非銀金融首席分析師高超預計，后續(xù)個人養(yǎng)老金制度全面推開后，將納入長期業(yè)績良好、適合個人養(yǎng)老金長期投資的基金，長期收益率突出的頭部基金公司競爭優(yōu)勢或更強。

更多配套政策將出

個人養(yǎng)老金制度正式實施后，將成為家庭理財?shù)闹匾Y產組成部分。目前，中國具有開設個人養(yǎng)老金賬戶資格的人數(shù)多達7億人，數(shù)量可期。武漢科技大學金融證券研究所所長董登新認為，接下來，在養(yǎng)老金融方面，金融機構將更加專注于權益類理財產品或資管產品的研發(fā)與創(chuàng)新，且更加重視專業(yè)人才儲備、投資者教育及投顧業(yè)務。

市場普遍認為，更多配套政策也將加快完善。銀保監(jiān)會新聞發(fā)言人、法規(guī)部主任綦相表示，目前，相關配套政策已經在一定范圍內征求意見，出臺的具體時間，還要視個人養(yǎng)老金制度的整體工作進度來確定。

人社部方面也表示，將出臺推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見，研究制定相關配套政策。下一步將會同相關部門制定配套政策，確定個人養(yǎng)老金制度試行城市。

在中國社科院世界社保研究中心執(zhí)行研究員張盈華看來，個人養(yǎng)老金制度試點城市應具備以下條件：地方政府積極推動、勞動者參與意愿強、稅務征收基礎好、金融基礎設施全、信息平臺建設佳，已開展個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險的試點城市首當其沖。

張盈華建議，可以加快建立和推出合格養(yǎng)老金產品目錄，對特殊情況下提前支取應有例外規(guī)定，例如應急、大病、子女教育等需求，允許規(guī)定時限和額度內提前支取，并對補稅、歸還等作出具體規(guī)定，增強賬戶管理彈性，提高個人養(yǎng)老金吸引力。