新華:養(yǎng)老社區(qū)帶動60億保費(fèi),投資資產(chǎn)首破萬億

2022年3月29日晚間，新華保險(xiǎn)公布2021年度業(yè)績。這是新華保險(xiǎn)成立的第25年，同樣也是其上交所和聯(lián)交所同步上市的十周年。

面對嚴(yán)峻的市場環(huán)境和復(fù)雜的行業(yè)變局，新華保險(xiǎn)整體經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)中有升，總資產(chǎn)達(dá)到11277.21億元，同比增長12.3%；歸母凈利潤149.47億元，同比增長4.6%；總保費(fèi)收入近1634.70億元，同比增長2.5%。

與十年前相比，雖然新華保險(xiǎn)總保費(fèi)收入僅增長了72.4%，但其歸母凈利潤和內(nèi)含價值卻為2011年的5倍多，漲幅明顯，凸顯出其效率和運(yùn)營能力的提升。

值得注意的是，去年新華保險(xiǎn)的投資收益率穩(wěn)居行業(yè)前列，2021年總投資收益率5.9%，同比提升0.4個百分點(diǎn)，為歷史最高；總投資收益576億元，同比增長23.5%；首次實(shí)現(xiàn)投資資產(chǎn)破萬億，同比增12.1%。

在宏觀環(huán)境劇烈變化疊加疫情各地的持續(xù)反復(fù)影響下，全行業(yè)代理人清虛脫落，長期險(xiǎn)銷售乏力，新單持續(xù)承壓，續(xù)期業(yè)務(wù)質(zhì)量較低。新華也并不例外，因此其在去年保持了保費(fèi)與利潤微增已經(jīng)不易，這也表明新華保險(xiǎn)在高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展過程中，進(jìn)入了雄關(guān)漫道真如鐵的轉(zhuǎn)型陣痛期。

01

尋找保費(fèi)增長新動能

如何尋找新的利潤點(diǎn)亦或是如何在當(dāng)前需求疲軟的現(xiàn)實(shí)里尋找更多可能性，實(shí)現(xiàn)新舊動能的深層次轉(zhuǎn)換？不妨在新的價值鏈中尋找答案。

過去圍繞人的生老病死殘，可以設(shè)計(jì)出意外、健康、壽險(xiǎn)和年金類等不同型態(tài)的產(chǎn)品；而現(xiàn)在要提供與之配套的健康管理、醫(yī)療服務(wù)和養(yǎng)老照料等服務(wù)，真正解決客戶的實(shí)際問題，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)的價值。

而這也是新華為賦能產(chǎn)品銷售，打造隊(duì)伍發(fā)展新動能的戰(zhàn)略方向，公司努力構(gòu)建以壽險(xiǎn)為核心，以財(cái)富管理與康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)為重要支撐的產(chǎn)業(yè)布局，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債雙輪驅(qū)動。

客戶的需求在哪？又有哪個領(lǐng)域可以讓險(xiǎn)企展現(xiàn)一技之長？從頭部公司的布局中可見一斑：養(yǎng)老。當(dāng)前我國人口老齡化速度快、規(guī)模大，呈現(xiàn)人口基數(shù)大、未富先老、倒三角式家庭結(jié)構(gòu)、帶病生存期長、獨(dú)居老人占比高等復(fù)雜的老齡化特征。

國家近年來密集發(fā)布鼓勵保險(xiǎn)資金投資開發(fā)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的政策法規(guī)，希望促進(jìn)保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的融合，開發(fā)出中國式保險(xiǎn)+養(yǎng)老解決方案，帶動產(chǎn)業(yè)提質(zhì)升級。壽險(xiǎn)公司的保費(fèi)資金天然具備負(fù)債久期長的特征，而這恰恰與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)回收周期長的特點(diǎn)相契合。

在參與這一領(lǐng)域的布局上，不同險(xiǎn)企有不同的策略和打法，這與自身的資源稟賦息息相關(guān)。新華保險(xiǎn)在康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)方面的投入也已逐見成效，北京蓮花池尊享公寓、海南博鰲樂享社區(qū)已經(jīng)投入運(yùn)營，北京延慶頤享社區(qū)一期已經(jīng)建成，預(yù)計(jì)今年可以投入正式開業(yè)運(yùn)營。

新華保險(xiǎn)副總裁張泓稱，新華保險(xiǎn)壽險(xiǎn)與康養(yǎng)聯(lián)動產(chǎn)品2020年下半年上市，截至2021年底，養(yǎng)老社區(qū)入住資格函簽署量達(dá)到4000份，對應(yīng)累計(jì)應(yīng)收保費(fèi)接近60億元。通過對康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)不遺余力的培養(yǎng)，目前取得的進(jìn)步令人比較滿意。

在養(yǎng)老社區(qū)布局不斷推進(jìn)的同時，新華也在加大康復(fù)醫(yī)療醫(yī)院、健康管理公司的營運(yùn)能力。據(jù)介紹，新華的康復(fù)醫(yī)院在今年年初已獲得衛(wèi)生部門的批準(zhǔn)，獲取了醫(yī)療保險(xiǎn)的資質(zhì)。另外，健康管理公司與壽險(xiǎn)主業(yè)合作的將健康管理服務(wù)融入保險(xiǎn)的融合型產(chǎn)品去年已上市，并取得了收益。

此外，新華還大力支持第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)，參與專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)首批試點(diǎn)，創(chuàng)新推出卓越優(yōu)選專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，在浙江省（含寧波市）和重慶市開展試點(diǎn)銷售，并打通線上銷售。在銀保監(jiān)會擴(kuò)大專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)范圍的通知發(fā)布后，新華還將卓越優(yōu)選專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)銷售區(qū)域擴(kuò)大到全國范圍。

老齡化不僅僅是國家戰(zhàn)略，更關(guān)乎每一個組織和個人的命運(yùn)，在其帶來挑戰(zhàn)的同時，也創(chuàng)造了機(jī)遇。在人口增速放緩以及保險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)增長乏力的雙重背景下，老齡化帶來的機(jī)遇可以看作是險(xiǎn)企新的價值增長極。在行業(yè)增長乏力的現(xiàn)實(shí)中，新華康養(yǎng)布局的完善是自身業(yè)務(wù)的擴(kuò)容與外延，更是穩(wěn)定隊(duì)伍的強(qiáng)心劑與長期價值的新引擎。

02

投資資產(chǎn)首破萬億元

相較于承壓的新單保費(fèi)和下滑的人力，投資業(yè)務(wù)表現(xiàn)成為了新華2021年的業(yè)績亮點(diǎn)。秉持著穩(wěn)健長期價值的投資理念，新華資產(chǎn)配置，兼顧風(fēng)險(xiǎn)與收益，積極把握市場機(jī)會，持續(xù)管控投資風(fēng)險(xiǎn)、堅(jiān)守投資紀(jì)律，全年取得了良好的投資收益。

2021年新華總投資收益率5.9%，同比提升0.4個百分點(diǎn)，為歷史最高；凈投資收益率4.3%，同比下降0.3個百分點(diǎn)，符合當(dāng)前大的市場環(huán)境；總投資收益同比增長23.5%至576億元，天風(fēng)證券預(yù)計(jì)總投資收益的大幅增長源于公司把握市場高點(diǎn)，兌現(xiàn)部分權(quán)益資產(chǎn)浮盈，貢獻(xiàn)買賣價差收益180億（20年為117億）。

值得一提的是，新華首次實(shí)現(xiàn)投資資產(chǎn)破萬億達(dá)10082億元，同比增12.1%，主要增配定期存款和股權(quán)型資產(chǎn)，占比分別+2.9pct.、+2.4pct.，債券型資產(chǎn)占比-5.5pct.。

此外，新華擁有以資產(chǎn)管理公司為主體的融合型財(cái)富管理平臺，管理資產(chǎn)規(guī)模超過萬億元，投資風(fēng)格穩(wěn)健，與負(fù)債端形成良好聯(lián)動效應(yīng)。近年來，新華的財(cái)富管理業(yè)務(wù)取得了較快發(fā)展，特別是在第三方業(yè)務(wù)上，規(guī)模連續(xù)兩年實(shí)現(xiàn)快速增長，業(yè)務(wù)質(zhì)量和結(jié)構(gòu)也有優(yōu)化。

新華保險(xiǎn)首席執(zhí)行官、總裁李全介紹，新華資產(chǎn)成立了第三方業(yè)務(wù)部門，覆蓋權(quán)益類和固收類業(yè)務(wù)，并憑借在固收方面的特長吸引了機(jī)構(gòu)投資客戶，客戶數(shù)量達(dá)到100多家。目前組合類產(chǎn)資管產(chǎn)品規(guī)模達(dá)到2664億元，客戶數(shù)量超100個，2021年末組合類產(chǎn)品數(shù)量達(dá)到了百只，產(chǎn)品線進(jìn)一步完善，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。新華保險(xiǎn)在十四五期間總體財(cái)富管理目標(biāo)是，保險(xiǎn)系統(tǒng)外第三方資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到新華資產(chǎn)管理總規(guī)模的20%以上。

而面對今年的復(fù)雜的市場狀況，李全坦言，不僅有壓力，而且壓力山大。新華已做好思想準(zhǔn)備積極應(yīng)對，對大類資產(chǎn)做一些調(diào)整。開年就遇上這樣的問題，比到年底遇上更好，我們有更多時間調(diào)整投資的運(yùn)作。保險(xiǎn)資金現(xiàn)金流量還不錯，資產(chǎn)規(guī)模每年保持增長，新華保險(xiǎn)有力量進(jìn)行更多的投資布局，更好地加入到中國的經(jīng)濟(jì)建設(shè)中。

整體來看，行業(yè)處于發(fā)展轉(zhuǎn)換周期，市場仍在下行。這些都在考驗(yàn)險(xiǎn)企經(jīng)營者的定力和韌性。新華保險(xiǎn)深深意識到，保險(xiǎn)業(yè)粗放式高速增長階段已然過去，在新時代必須貫徹落實(shí)高質(zhì)量發(fā)展新理念，將公司發(fā)展融入民族復(fù)興的奮斗與拼搏浪潮，通過以壽險(xiǎn)為核心，財(cái)富管理和康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)為支撐，找準(zhǔn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和人民生活的服務(wù)重點(diǎn)，以轉(zhuǎn)型之破實(shí)現(xiàn)發(fā)展之穩(wěn)。