我國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金進(jìn)入新發(fā)展階段

2022年4月21日，國(guó)務(wù)院辦公廳頒發(fā)《推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見(jiàn)》，標(biāo)志著我國(guó)已有了全國(guó)統(tǒng)一的個(gè)人養(yǎng)老金制度，也標(biāo)志著我國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金正式進(jìn)入新發(fā)展階段。《推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見(jiàn)》相對(duì)于《關(guān)于開(kāi)展個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的通知》來(lái)說(shuō)，有如下重要突破：

第一，將個(gè)人養(yǎng)老金制度由財(cái)稅〔2018〕22號(hào)文規(guī)定的上海市、福建省(含廈門市)和蘇州工業(yè)園區(qū)3個(gè)試點(diǎn)地區(qū)推向了全國(guó)，在中國(guó)境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的勞動(dòng)者，可以參加個(gè)人養(yǎng)老金制度。

第二，擴(kuò)大了參與的金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品范圍。財(cái)稅〔2018〕22號(hào)文只是針對(duì)個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，而《推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見(jiàn)》擴(kuò)展到符合規(guī)定的銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長(zhǎng)期保值的滿足不同投資者偏好的金融產(chǎn)品，豐富了個(gè)人養(yǎng)老金投資者的投資選擇范圍。

第三，將個(gè)人養(yǎng)老金納入到多支柱養(yǎng)老金體系下統(tǒng)籌考慮，并明確規(guī)定與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)(職業(yè))年金相銜接，三者形成有機(jī)整體，為廣大老百姓提供更豐富的養(yǎng)老保障。

第四，稅收優(yōu)惠有變化。財(cái)稅〔2018〕22號(hào)文規(guī)定，個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人繳費(fèi)稅前扣除標(biāo)準(zhǔn)為當(dāng)月工資薪金、連續(xù)性勞務(wù)報(bào)酬收入的6%和1000元孰低辦法確定。《推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見(jiàn)》規(guī)定，參加人每年繳納個(gè)人養(yǎng)老金的上限為12000元。人力資源社會(huì)保障部、財(cái)政部根據(jù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平和多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系發(fā)展情況等因素適時(shí)調(diào)整繳費(fèi)上限。

《推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見(jiàn)》規(guī)定個(gè)人養(yǎng)老金制度模式是：實(shí)行個(gè)人賬戶制度，繳費(fèi)完全由參加人個(gè)人承擔(dān)，實(shí)行完全積累。參加人應(yīng)當(dāng)指定或者開(kāi)立一個(gè)本人唯一的個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶，用于個(gè)人養(yǎng)老金繳費(fèi)、歸集收益、支付和繳納個(gè)人所得稅。個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶可以由參加人在符合規(guī)定的商業(yè)銀行指定或者開(kāi)立，也可以通過(guò)其他符合規(guī)定的金融產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)指定。個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶實(shí)行封閉運(yùn)行，其權(quán)益歸參加人所有，除另有規(guī)定外不得提前支取。跟國(guó)際上通行的個(gè)人養(yǎng)老金制度接軌。

從海外經(jīng)驗(yàn)看，隨著第三支柱養(yǎng)老金的發(fā)展，市場(chǎng)上涌現(xiàn)出越來(lái)越多的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品。這一方面豐富了個(gè)人養(yǎng)老金投資的選擇范圍，另一方面也提高了個(gè)人配置養(yǎng)老金的難度。

針對(duì)上述情況，美國(guó)富達(dá)基金于1996年10月推出第一只養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金--富達(dá)自由基金。養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金的誕生解決了投資者選不對(duì)、不好選、選擇困難、配置積極性低等痛點(diǎn)。養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金在隨后時(shí)間的運(yùn)作，也得到了廣大投資者以及監(jiān)管部門的認(rèn)可。2006年，美國(guó)勞工部出臺(tái)《養(yǎng)老金保護(hù)法案》，將養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金納入養(yǎng)老金合格默認(rèn)投資選擇(QDIA)，雇主提供合格的默認(rèn)投資選擇(QDIA)的，可對(duì)其投資損失免于承擔(dān)受托責(zé)任。

QDIA的推出，使養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金的發(fā)展迎來(lái)了爆發(fā)，如果個(gè)人不做選擇，與其年齡對(duì)應(yīng)的目標(biāo)日期基金就成為了默認(rèn)選擇，對(duì)于雇主來(lái)說(shuō)，這種策略大大減輕了溝通上的壓力，也使其免于承擔(dān)受托責(zé)任，因而被廣泛采納。養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金已成為美國(guó)最受歡迎的個(gè)人養(yǎng)老金投資品種。

考慮到目前我國(guó)民眾金融理財(cái)知識(shí)相對(duì)欠缺，建議包括基金公司在內(nèi)的個(gè)人養(yǎng)老金投資管理機(jī)構(gòu)，可積極開(kāi)發(fā)諸如養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金。