中國(guó)太保斥資8億成立養(yǎng)老公司,如何破解痛點(diǎn)與難點(diǎn)?

2月17日，記者從天眼查獲悉，太保養(yǎng)老（北京）有限公司于近日成立，法定代表人為郝連山，注冊(cè)資本為8億元。經(jīng)營(yíng)范圍包含養(yǎng)老服務(wù)、護(hù)理機(jī)構(gòu)服務(wù)（不含醫(yī)療服務(wù)）、物業(yè)管理、酒店管理等。股權(quán)穿透信息顯示，該公司由中國(guó)太保旗下中國(guó)太平洋人壽保險(xiǎn)股份有限公司（下稱太保壽險(xiǎn)）100%控股。

這只是保險(xiǎn)業(yè)在養(yǎng)老領(lǐng)域加速布局的一個(gè)縮影。在我國(guó)人口老齡化加速的趨勢(shì)下，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)已然成為新風(fēng)口，亟待進(jìn)一步挖掘和開拓。而在進(jìn)軍養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的企業(yè)當(dāng)中，險(xiǎn)企無疑是最為亮眼的主體之一。

業(yè)內(nèi)人士指出，養(yǎng)老健康產(chǎn)業(yè)與保險(xiǎn)業(yè)天然高度契合，投資養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)可以提升保險(xiǎn)端的競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)促進(jìn)投資端優(yōu)化資產(chǎn)配置，助力保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)內(nèi)涵式增長(zhǎng)和差異化競(jìng)爭(zhēng)，是保險(xiǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展不可錯(cuò)過的機(jī)遇。

布局養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)成效顯著

近期，中國(guó)太保在養(yǎng)老領(lǐng)域動(dòng)作頻頻。2月8日，太保壽險(xiǎn)成功摘得北京大興區(qū)舊宮鎮(zhèn)一多功能用地性質(zhì)的地塊，將用于建設(shè)太保家園北京國(guó)際頤養(yǎng)社區(qū)，以滿足以北京地區(qū)為重點(diǎn)的京津冀地區(qū)多層次品質(zhì)養(yǎng)老需求。據(jù)悉，中國(guó)太保養(yǎng)老社區(qū)當(dāng)前已覆蓋10個(gè)城市，共計(jì)11個(gè)項(xiàng)目，為客戶提供標(biāo)準(zhǔn)化養(yǎng)老照護(hù)服務(wù)。

拉長(zhǎng)時(shí)間來看，近幾年，保險(xiǎn)資金參與養(yǎng)老保障體系與養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)可以說是成效顯著。據(jù)中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)黨委書記、執(zhí)行副會(huì)長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng)曹德云介紹，在國(guó)家政策的大力支持下，作為養(yǎng)老金融領(lǐng)域的主要力量之一，保險(xiǎn)業(yè)及保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)與特點(diǎn)，深度參與養(yǎng)老保障體系建設(shè)，在養(yǎng)老金管理和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資方面發(fā)揮了主力軍作用。

在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資方面，以泰康保險(xiǎn)、中國(guó)人壽、中國(guó)太平、中國(guó)太保和大家保險(xiǎn)等為代表的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)積極布局醫(yī)養(yǎng)大健康產(chǎn)業(yè)。曹德云透露，截至2021年11月，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在全國(guó)34個(gè)城市布局養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，累計(jì)提供超過13萬張床位，國(guó)內(nèi)布局養(yǎng)老的人身險(xiǎn)公司比例達(dá)47%，通過輕重資產(chǎn)多種模式布局養(yǎng)老機(jī)構(gòu)、社區(qū)和居家養(yǎng)老等領(lǐng)域。

記者了解到，目前養(yǎng)老社區(qū)發(fā)展模式主要分為重資產(chǎn)、輕資產(chǎn)和輕重結(jié)合模式。重資產(chǎn)模式即自產(chǎn)自銷、直營(yíng)管理，保險(xiǎn)公司直接投資與開發(fā)養(yǎng)老社區(qū)、老年公寓等養(yǎng)老地產(chǎn)項(xiàng)目，集投資商、開發(fā)商、運(yùn)營(yíng)商三個(gè)角色于一體；輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式則多為提供居家、社區(qū)養(yǎng)老模式下的養(yǎng)老服務(wù)，借助于公共醫(yī)療資源，打造新的醫(yī)養(yǎng)服務(wù)模式；而在輕重結(jié)合模式中，保險(xiǎn)公司較少參與到房地產(chǎn)的開發(fā)和建設(shè)中，更多地將資金運(yùn)用于提供護(hù)理和運(yùn)營(yíng)支持。

業(yè)內(nèi)人士指出，重資產(chǎn)模式的優(yōu)勢(shì)在于保險(xiǎn)公司是運(yùn)營(yíng)服務(wù)的核心負(fù)責(zé)人，對(duì)服務(wù)質(zhì)量有較高的掌控性，對(duì)增強(qiáng)客戶黏性具有重要作用。但保險(xiǎn)公司自建養(yǎng)老社區(qū)需要承受較高的前期成本與長(zhǎng)回收周期，且養(yǎng)老服務(wù)的城市擴(kuò)張速度慢，可能失去部分先發(fā)優(yōu)勢(shì)?？紤]到養(yǎng)老社區(qū)的投資周期較長(zhǎng)，且國(guó)內(nèi)目前仍處于加速布局階段，商業(yè)模式尚未得到長(zhǎng)時(shí)間的驗(yàn)證，小險(xiǎn)企多采用參股、戰(zhàn)略合作等介入康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)鏈的輕資產(chǎn)模式。

與康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)高度契合

第七次全國(guó)人口普查報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)60歲及以上人口已達(dá)2.64億人，占總?cè)丝诘?8.7%。預(yù)計(jì)十四五時(shí)期，這一數(shù)字將突破3億，我國(guó)將從輕度老齡化進(jìn)入中度老齡化階段。

巨大的養(yǎng)老需求背后自然蘊(yùn)含著行業(yè)發(fā)展的機(jī)遇。安信證券發(fā)布研報(bào)稱，2022年養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)10.29萬億元。艾瑞咨詢則預(yù)計(jì)，2030年我國(guó)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到22.3萬億元。

而具體到險(xiǎn)企爭(zhēng)相發(fā)力養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的原因，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國(guó)保險(xiǎn)與養(yǎng)老金研究中心研究總監(jiān)朱俊生對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者指出，目前政策對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的支持力度正在不斷加強(qiáng)，巨大的市場(chǎng)需求正在釋放。商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的可持續(xù)發(fā)展要求保險(xiǎn)業(yè)參與養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)。

他分析道，一方面，養(yǎng)老的主要支出項(xiàng)目包括康養(yǎng)、護(hù)理和醫(yī)療等，養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展必須與康養(yǎng)服務(wù)資源保障結(jié)合起來。在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)，我國(guó)優(yōu)質(zhì)康養(yǎng)服務(wù)相對(duì)稀缺，發(fā)展不均衡。養(yǎng)老保險(xiǎn)與服務(wù)結(jié)合，可以滿足消費(fèi)者對(duì)于獲取與提前鎖定優(yōu)質(zhì)康養(yǎng)服務(wù)資源是消費(fèi)者的重要訴求。

另一方面，養(yǎng)老保險(xiǎn)與養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的結(jié)合可以促進(jìn)負(fù)債端保險(xiǎn)業(yè)務(wù)與資產(chǎn)端投資業(yè)務(wù)的融合。養(yǎng)老服務(wù)業(yè)投資規(guī)模大、盈利周期長(zhǎng)，需要長(zhǎng)期資本的投入。保險(xiǎn)資金具有規(guī)模大、期限長(zhǎng)的屬性，與養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的發(fā)展需求高度契合，可以成為養(yǎng)老服務(wù)業(yè)重要的資本來源。另外，保險(xiǎn)資金投資養(yǎng)老服務(wù)業(yè)能夠緩解保險(xiǎn)資金錯(cuò)配壓力，規(guī)避經(jīng)濟(jì)周期性風(fēng)險(xiǎn)，弱化因資本市場(chǎng)的不穩(wěn)定對(duì)保險(xiǎn)公司投資收益的影響，提升保險(xiǎn)公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和可持續(xù)發(fā)展能力。

太保養(yǎng)老投資公司總經(jīng)理魏琳此前也指出，養(yǎng)老健康產(chǎn)業(yè)與保險(xiǎn)業(yè)天然高度契合，共同關(guān)注人的生命、健康、安全。投資養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，可提升保險(xiǎn)端的競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)促進(jìn)投資端優(yōu)化資產(chǎn)配置，助力保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)內(nèi)涵式增長(zhǎng)和差異化競(jìng)爭(zhēng)，是保險(xiǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展不可錯(cuò)過的機(jī)遇。

從我國(guó)多層次、多支柱養(yǎng)老保障體系建設(shè)，到重資產(chǎn)的大型養(yǎng)老社區(qū)、輕資產(chǎn)的養(yǎng)老服務(wù)，再到長(zhǎng)期護(hù)理險(xiǎn)、健康醫(yī)療險(xiǎn)等養(yǎng)老相關(guān)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在養(yǎng)老領(lǐng)域的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，積極參與養(yǎng)老金管理，穩(wěn)健實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老資產(chǎn)的保值增值，推動(dòng)長(zhǎng)期養(yǎng)老資金開展跨周期投資，對(duì)促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展、服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟(jì)和國(guó)家戰(zhàn)略發(fā)揮著積極作用。曹德云表示。

做實(shí)做細(xì)做優(yōu)

機(jī)遇總是與挑戰(zhàn)并存，保險(xiǎn)參與養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)進(jìn)程中不乏痛點(diǎn)與難點(diǎn)。具體來看，朱俊生總結(jié)了七點(diǎn)內(nèi)容：

第一，土地獲取難度大，資產(chǎn)投資回報(bào)率較低；

第二，重資產(chǎn)養(yǎng)老項(xiàng)目的投資額大，盈利周期長(zhǎng)，需要穩(wěn)定的資金支持，養(yǎng)老社區(qū)建設(shè)資金門檻高；

第三，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)行業(yè)跨度大，涉及工程開發(fā)、物業(yè)管理、酒店/公寓經(jīng)營(yíng)、醫(yī)療健康管理、養(yǎng)老護(hù)理服務(wù)，養(yǎng)老社區(qū)管理和運(yùn)營(yíng)門檻高，對(duì)保險(xiǎn)公司的運(yùn)營(yíng)能力有很高的要求；

第四，我國(guó)缺乏對(duì)老年醫(yī)學(xué)、全科醫(yī)生、護(hù)士，特別是養(yǎng)老護(hù)理員的職業(yè)教育和訓(xùn)練，造成養(yǎng)老社區(qū)運(yùn)營(yíng)中專業(yè)護(hù)理人才缺乏、勞動(dòng)力成本上升；

第五，目前國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的養(yǎng)老社區(qū)尚處于建設(shè)和初步使用階段，尚有待時(shí)間的檢驗(yàn)；

第六，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資退出壁壘高；

第七，保險(xiǎn)業(yè)在多層次養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)中的作用和地位仍有待明確，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的政策環(huán)境尚有待完善。

四川天府健康產(chǎn)業(yè)研究院首席專家孟立聯(lián)也對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者指出，盡管險(xiǎn)企布局養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)既有資金也有市場(chǎng)，并這不一定就意味著成功，做好養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，做實(shí)、做細(xì)、做優(yōu)才能做強(qiáng)。

他指出，做實(shí)，就是要辦實(shí)事。現(xiàn)在的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)噱頭很多、名義很多、概念很多，真正賺錢的卻不多，必須在透徹研究的基礎(chǔ)上，排好優(yōu)先順序、開發(fā)順序、進(jìn)入次序，做實(shí)實(shí)在在的養(yǎng)老服務(wù)。

做細(xì)，就是要突出特色，打造亮點(diǎn)，形成品牌。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)是一個(gè)含義很廣、鏈條很長(zhǎng)、覆蓋一二三產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)部落，不能眉毛胡子一把抓，要學(xué)會(huì)取舍，充分研究老齡需求和市場(chǎng)，特別是要把支付能力與支付結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品與服務(wù)結(jié)構(gòu)銜接起來，做好商業(yè)模式。

做優(yōu)，就是要把養(yǎng)老產(chǎn)品與服務(wù)做到老齡人群的心坎上。產(chǎn)品要對(duì)路，服務(wù)要對(duì)路，支付水平也要對(duì)路，要從滿足老齡需求出發(fā)，真正解決老齡生活的實(shí)際問題。

此外，在政策層面上，朱俊生建議，首先要加強(qiáng)養(yǎng)老的用地管理，當(dāng)前由于沒有這方面的專項(xiàng)用地制度，導(dǎo)致拿地過程難、成本高。

其次，提供一定的稅收優(yōu)惠或運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼。目前養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)還在發(fā)展的初步階段，險(xiǎn)企入局時(shí)的經(jīng)營(yíng)壓力比較大。現(xiàn)有的一些政策基本是針對(duì)非營(yíng)利性的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，但事實(shí)上，養(yǎng)老社區(qū)這樣的營(yíng)利性機(jī)構(gòu)，也是養(yǎng)老服務(wù)體系中的重要組成部分，應(yīng)當(dāng)參照非營(yíng)利性的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，適當(dāng)提供一些稅收優(yōu)惠和補(bǔ)貼。