個人養(yǎng)老金制度出臺,誰將受益?

國務(wù)院辦公廳近日印發(fā)《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》（以下簡稱《意見》），個人養(yǎng)老金制度正式落地。分析認為，加大養(yǎng)老保險第三支柱的建設(shè)力度，不僅有利于提高個人養(yǎng)老保障水平，還將為資本市場提供更多長期資金。

提高國民養(yǎng)老保障水平

《意見》指出，推動發(fā)展適合中國國情、政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營的個人養(yǎng)老金，實現(xiàn)養(yǎng)老保險補充功能。

中國養(yǎng)老金融50人論壇秘書長董克用認為，《意見》是我國積極應(yīng)對人口老齡化的一個重要舉措。設(shè)立個人養(yǎng)老金資金賬戶，組織建設(shè)信息平臺，參加人享受稅收優(yōu)惠政策，有政府部門的監(jiān)管，有市場的參與……對于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展，都能發(fā)揮良好的作用。

北京工商大學中國保險研究院院長王緒瑾表示，《意見》的發(fā)布意味著我國要加大養(yǎng)老保險第三支柱的建設(shè)力度，是很好的消息。為民眾養(yǎng)老提供更多經(jīng)濟保障，是一件很緊迫的事情，《意見》的發(fā)布很及時。隨著人民收入水平提高，以及人口老齡化程度加深，通過稅收優(yōu)惠來鼓勵大家參加個人養(yǎng)老金制度，有利于提高國民養(yǎng)老保障水平。

過去，我國的養(yǎng)老金制度在第三支柱個人養(yǎng)老金方面存在明顯短板，迫切需要第三支柱相關(guān)政策的出臺。董克用舉例說，我國中小微企業(yè)多，有大量靈活就業(yè)人員，這些人員很難通過現(xiàn)有模式進入企業(yè)年金體系，無法用年金模式來作為基本養(yǎng)老金的補充，只能通過第三支柱進行補充。

實行個人賬戶制度

根據(jù)《意見》，個人養(yǎng)老金實行個人賬戶制度，繳費由參加人個人承擔，實行完全積累。

個人養(yǎng)老金實行個人賬戶制度，為大量已經(jīng)參加了第一支柱基本養(yǎng)老保險的勞動者開辟了一條新的補充養(yǎng)老金的渠道，意義重大。董克用說，這對我國經(jīng)濟發(fā)展也是有利的，也有利于老百姓分享經(jīng)濟發(fā)展成果，有利于未來整個社會應(yīng)對人口老齡化。

《意見》明確，參加人每年繳納個人養(yǎng)老金的上限為12000元。人力資源社會保障部、財政部根據(jù)經(jīng)濟社會發(fā)展水平和多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系發(fā)展情況等因素適時調(diào)整繳費上限。國家制定稅收優(yōu)惠政策，鼓勵符合條件的人員參加個人養(yǎng)老金制度并依規(guī)領(lǐng)取個人養(yǎng)老金。

對此，董克用表示，根據(jù)國際上積累型養(yǎng)老金通行的模式，個人養(yǎng)老金資金賬戶能享受稅收優(yōu)惠政策。同時，在投資增值階段，不需要交納資本利得稅，只有在提取時才需要交稅。

有助于穩(wěn)定資本市場

根據(jù)《意見》，個人養(yǎng)老金資金賬戶資金用于購買符合規(guī)定的銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等運作安全、成熟穩(wěn)定、標的規(guī)范、側(cè)重長期保值的滿足不同投資者偏好的金融產(chǎn)品，參加人可自主選擇。

證監(jiān)會表示《意見》有助于加快構(gòu)建養(yǎng)老金、資本市場與實體經(jīng)濟良性互動、協(xié)同發(fā)展的新發(fā)展格局。資本市場將助力養(yǎng)老金分享實體經(jīng)濟發(fā)展成果，促進實現(xiàn)養(yǎng)老金長期保值增值，積極應(yīng)對人口老齡化；養(yǎng)老金具有長期性、規(guī)范性和規(guī)模性，通過積極投資資本市場，為實體經(jīng)濟提供更多長期穩(wěn)定的發(fā)展資金。

王緒瑾認為，從行業(yè)發(fā)展角度看，《意見》的發(fā)布將對保險行業(yè)和我國資本市場發(fā)展帶來深遠影響。通過個人養(yǎng)老金資金賬戶籌集到的資金，必定要進入資本市場。在一些發(fā)達國家，個人養(yǎng)老金制度已實施多年。從美國的經(jīng)驗看，養(yǎng)老金為美國資本市場帶來了長期資金，是穩(wěn)定資本市場的重要力量。

這種長期穩(wěn)定的儲蓄，國際上都稱為‘長錢’，穩(wěn)定的‘長錢’對資本市場是非常重要的，董克用說，長線資金由機構(gòu)管理，而不是短期炒作，可以實現(xiàn)資金的保值增值。對金融行業(yè)來說，這是一個非常好的機會。同時，這對機構(gòu)也是一大挑戰(zhàn)，因為吸引老百姓購買產(chǎn)品，需要通過好的產(chǎn)品和服務(wù)讓老百姓滿意。對于金融機構(gòu)而言，如何用好政策、服務(wù)好百姓是關(guān)鍵。

中國人壽養(yǎng)老保險股份有限公司副總裁方軍認為，《意見》的出臺，對推動個人養(yǎng)老金發(fā)展具有里程碑的意義，表明我國多支柱養(yǎng)老保險體系進入全面建設(shè)的新階段。《意見》明確了個人養(yǎng)老金的參加范圍、基本模式、支持政策，保障措施等，這些都是關(guān)系到個人養(yǎng)老金如何發(fā)展的關(guān)鍵問題。相信在未來一段時間，一些配套政策和實施細則會陸續(xù)出臺。