趙燕菁:集體養(yǎng)老機(jī)制與個(gè)體生育選擇

【文/觀察者網(wǎng)專欄作者 趙燕菁】

1．養(yǎng)老制度的集體本質(zhì)

中國的養(yǎng)老金制度是社會(huì)統(tǒng)籌和個(gè)人賬戶相結(jié)合。這個(gè)制度的特點(diǎn)是需要跨代進(jìn)行統(tǒng)籌——我們現(xiàn)在交的養(yǎng)老金，養(yǎng)的是我們父母這一代；我們今后的養(yǎng)老金，是由我們子女一代負(fù)擔(dān)的。這一本質(zhì)不同于我們很多人的認(rèn)知，在大多數(shù)人看來，老年領(lǐng)取的養(yǎng)老金，就是自己年輕時(shí)繳交的養(yǎng)老金。而真實(shí)的情況是，養(yǎng)老金統(tǒng)籌的實(shí)質(zhì)是我們的養(yǎng)老金大部分來自于下一代的繳交。

那么問題來了，有的家庭生育子女多，有的家庭生育子女少，甚至沒有子女，未來的養(yǎng)老金應(yīng)該怎么兌付？按照現(xiàn)在的統(tǒng)籌模式，退休時(shí)獲得的養(yǎng)老金和你有沒有子女是無關(guān)的，這就意味著不生小孩的人是靠別人家的小孩供養(yǎng)的。在小孩撫養(yǎng)成本越來越高的今天，讓撫養(yǎng)小孩多的家庭在社會(huì)再分配中多分配一點(diǎn)不應(yīng)該嗎？這不是政府逼大家生孩子的問題，而是社會(huì)基本正義和公平的問題。如果一個(gè)制度隱含著懲罰多勞者的安排，最后大家都不付出，結(jié)果是所有人都會(huì)被懲罰。

漫畫：17部門聯(lián)合發(fā)文，進(jìn)一步完善和落實(shí)積極生育支持措施。圖源：視覺中國

2．為什么不能通過個(gè)人賬戶養(yǎng)老？

實(shí)際上，這也正是很多養(yǎng)老金破產(chǎn)的國家采取的做法。我國在1993年也開始引入養(yǎng)老金個(gè)人賬戶。但在現(xiàn)實(shí)中，即使個(gè)人養(yǎng)老金沒有違約，能完全兌付，也不能實(shí)現(xiàn)有尊嚴(yán)的養(yǎng)老。特別是在一個(gè)快速發(fā)展的社會(huì)，做到這一點(diǎn)尤其困難。

設(shè)想一下我們父母工作時(shí)每個(gè)月交的幾百塊錢，在當(dāng)時(shí)完全可以衣食無憂，但如果現(xiàn)在還是按照當(dāng)初約定每個(gè)月發(fā)幾百元，那就會(huì)連最低生活保障都達(dá)不到。我們上一代如此，我們也會(huì)如此。如果我們一直拿著工作時(shí)交付的養(yǎng)老金額度，養(yǎng)老就是一個(gè)走向貧困的過程。

這還不是一個(gè)通貨膨脹的問題。就算今天的豬肉、蔬菜、水電價(jià)格完全不變，市場(chǎng)上新出現(xiàn)的手機(jī)、4G、地鐵這些新產(chǎn)品我們用不用？這些并不是奢侈品，甚至是生存的必需品，而我們當(dāng)初繳交的養(yǎng)老金并沒有為這些新增消費(fèi)做準(zhǔn)備。

實(shí)際上也無法準(zhǔn)備，因?yàn)檫@意味著我們當(dāng)時(shí)要按照未來的高生活標(biāo)準(zhǔn)，向私人賬戶繳交異常高的養(yǎng)老金。富人可以購買各種保險(xiǎn)，但大多數(shù)家庭是負(fù)擔(dān)不起如此高額的養(yǎng)老金繳交的。這也就意味著一定的代際統(tǒng)籌無可避免。那種以為人口減少，人均資本就可以增加并以此致富的場(chǎng)景，在一個(gè)孤立的經(jīng)濟(jì)循環(huán)中根本不會(huì)出現(xiàn)。

3．現(xiàn)代增長就是稀釋當(dāng)前財(cái)富的進(jìn)程

從更底層講，所有現(xiàn)代增長的國家都進(jìn)入信用貨幣時(shí)代。信用貨幣的本質(zhì)是債務(wù)，是未來收益的估值。養(yǎng)老金必須與資本而不是現(xiàn)金掛鉤，才能保持在信用擴(kuò)張的過程中不被稀釋。根據(jù)美國教授杰里米·J·西格爾的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，拉長周期來看的話，1801年的1美元在210年后只值5美分，也就是說通貨膨脹在過去210年的時(shí)間里侵蝕掉了95%的現(xiàn)金購買力——這就是為什么美國的養(yǎng)老金都在股市里。

中國社保、養(yǎng)老金進(jìn)入資本市場(chǎng)有嚴(yán)格限制，中國的核心資本市場(chǎng)不是股市而是房地產(chǎn)市場(chǎng)，但養(yǎng)老金很難持有房地產(chǎn)形態(tài)的資本，這就決定了中國依靠個(gè)人養(yǎng)老金賬戶追上財(cái)富增長是不可能的，也意味著一定的代際統(tǒng)籌不可避免。如果個(gè)人儲(chǔ)蓄可以對(duì)抗財(cái)富稀釋，那么個(gè)人儲(chǔ)蓄就完全可以實(shí)現(xiàn)跨期養(yǎng)老，也就是根本不需要建立集體養(yǎng)老制度。

在這個(gè)意義上，繳交養(yǎng)老金是在盡贍養(yǎng)義務(wù)，養(yǎng)孩子才是在投資自己的養(yǎng)老。既然是集體養(yǎng)老制度，個(gè)人生育就不是一個(gè)無關(guān)他人利益的自我選擇，生育就是為集體養(yǎng)老制度里所有人投資，不生育在這個(gè)意義上就是占有其他人的投資。

那么今天投資多的人在未來分享社會(huì)財(cái)富的時(shí)候，是否有資格多分一點(diǎn)呢？我們這一代是人口高峰，相對(duì)于人口較少的上一代，我們可以提高父母一代的養(yǎng)老金發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)，然后通過代際統(tǒng)籌彌補(bǔ)養(yǎng)老金缺口。而一旦我們的下一代人口開始遞減，新就業(yè)人口就要大幅度提高繳交標(biāo)準(zhǔn)才能養(yǎng)活我們，否則，就要通過舉債彌補(bǔ)缺口。

如果他們的下一代人口繼續(xù)減少，債務(wù)就會(huì)陷入龐氏循環(huán)——這就是發(fā)達(dá)國家養(yǎng)老金制度里所發(fā)生的，大家一方面指責(zé)政府過度舉債，一方面不肯降低養(yǎng)老金，那是不是應(yīng)該鼓勵(lì)一下那些投資未來較多并供養(yǎng)我們的家庭呢？

4．現(xiàn)代金融導(dǎo)致家庭功能解體

所謂和資本掛鉤就是還原家庭原來的功能。家庭就是非貨幣的跨生命周期配置資源工具，如果現(xiàn)代金融手段（比如社保、養(yǎng)老金、壽險(xiǎn)）替代了家庭的功能，家庭就會(huì)解體，社會(huì)就會(huì)原子化。很多經(jīng)濟(jì)學(xué)家把金融對(duì)家庭的替代視作現(xiàn)代社會(huì)的一種進(jìn)步（比如陳志武先生《金融的邏輯》）。

但很少有人意識(shí)到，家庭這種千百年發(fā)展下來的社會(huì)資本會(huì)因此而消失。張五常先生在國內(nèi)最早指出了社保的這種負(fù)面效果，但并沒有引起廣泛的重視。從金融的視角，養(yǎng)老金制度實(shí)際上等于把所有人納入了超級(jí)大家庭，按照奧爾森《集體行動(dòng)的邏輯》中提出的理論，個(gè)體收益占集體份額很小，而付出卻很大時(shí)，個(gè)體就會(huì)選擇不付出。正是集體養(yǎng)老和家庭養(yǎng)老規(guī)模上的差異，導(dǎo)致現(xiàn)代社會(huì)普遍出現(xiàn)生育率下降，而且金融越發(fā)達(dá)（養(yǎng)老標(biāo)準(zhǔn)越高），集體養(yǎng)老規(guī)模越大，生育率下降越顯著。

一旦個(gè)體選擇放棄生育，集體互保的養(yǎng)老金代際統(tǒng)籌必定會(huì)進(jìn)入龐氏循環(huán)。為了對(duì)沖金融對(duì)家庭功能的替代，還原被金融資本替代的生育功能，就必須將金融和家庭而不是與個(gè)人掛鉤，唯此，家庭的價(jià)值才會(huì)存續(xù)。

生育行為發(fā)生的必要條件，就是撫養(yǎng)后代對(duì)個(gè)人家庭而言必須是有效益的，充分條件就是撫養(yǎng)后代的成本必須低于家庭因此獲得的效益。新加坡是少數(shù)意識(shí)到金融對(duì)家庭有替代危害的國家。為了鼓勵(lì)家庭功能，在社會(huì)福利和住房政策（鼓勵(lì)子女與父母家庭同住或毗鄰）出臺(tái)了一系列政策，并把組屋獲得資格和是否結(jié)婚掛鉤。

5．破解生育率下降的底層密碼

為什么世界上那些原本生育率較高的國家，一旦經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段，即使沒有計(jì)劃生育，生育率也幾乎無一例外地出現(xiàn)下降？解釋的理論很多。我的理論是，只要國家進(jìn)入現(xiàn)代增長，解決資本約束是前提條件。發(fā)達(dá)國家之所以發(fā)達(dá)，必是資本過剩、勞動(dòng)不足；與此相對(duì)應(yīng)，發(fā)展中國家之所以欠發(fā)達(dá)，必是勞動(dòng)過剩、資本不足。但只要貨幣經(jīng)濟(jì)足夠發(fā)達(dá)，金融功能就有可能替代家庭功能。這就是發(fā)達(dá)國家家庭縮小，生育率下降的深層原因。這意味著生育率下降是現(xiàn)代增長的副產(chǎn)品。

為什么會(huì)出現(xiàn)家庭？為什么越窮越生？這是因?yàn)樵谝郧胺秦泿欧止さ慕?jīng)濟(jì)里，人們只能靠家庭成員互保，對(duì)沖生命周期帶來的風(fēng)險(xiǎn)。所以孝在傳統(tǒng)文化里非常重要，我們贍養(yǎng)父母，子女贍養(yǎng)我們，是幾乎所有家庭的契約。

隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，資本和貨幣增加，金融就可以更好地代替家庭的這些功能，比如養(yǎng)老金、社保、醫(yī)保、人壽保險(xiǎn)等等。這時(shí)候家庭和子女的效用就會(huì)被市場(chǎng)替代。如果撫養(yǎng)成本還要增加的話，投資后代的收益就會(huì)下降，一旦進(jìn)入負(fù)收益區(qū)間，就會(huì)導(dǎo)致家庭解體，拒絕生育。養(yǎng)老金的代際統(tǒng)籌隨之進(jìn)入龐氏循環(huán)。

要想把生育和資本結(jié)合，就要把原來被金融資本替代的生育功能，還原給生育。舉例而言，住房是貼現(xiàn)未來公共財(cái)富的主要工具，政府保障房租給所有納稅人，而那些完成子女撫養(yǎng)義務(wù)的允許其房改獲得完整產(chǎn)權(quán)，這就相當(dāng)于給有子女的家庭一次性注資。也可以將國企股份劃撥有子女家庭參與分紅，子女就業(yè)后，股票可以解禁套現(xiàn)。將資本和生育結(jié)合是一個(gè)開放的話題，不可能產(chǎn)生于教室和課本，而是要各地在實(shí)踐中發(fā)展和創(chuàng)新。我只是提出一個(gè)解決這一問題的方向。

6．生育獎(jiǎng)懲的方式與工具

2021年7月28日，四川省攀枝花市宣布向生二三孩家庭發(fā)補(bǔ)貼，每月每孩500元。很多人都能接受多生多獎(jiǎng)勵(lì)的政策，而不是少生扣社保和養(yǎng)老金，其實(shí)獎(jiǎng)勵(lì)和懲罰是一回事。政府的財(cái)富來自于納稅人，自己并不能印錢。假設(shè)公共財(cái)富總數(shù)是一定的，一部分支出增加的同時(shí)，一定是其他支出的減少。獎(jiǎng)勵(lì)一部分人的同時(shí)，一定意味著懲罰另一部分人。天下沒有免費(fèi)的午餐。社會(huì)大眾接受對(duì)多孩家庭補(bǔ)貼等于接受少孩家庭福利的減少。獎(jiǎng)勵(lì)和懲罰其實(shí)是社會(huì)接受度和方法的問題。

其實(shí)我從沒說過不生育就要被扣養(yǎng)老金和社保的說法，我的建議是給多子女家庭獎(jiǎng)勵(lì)。選擇少生是選擇放棄獎(jiǎng)勵(lì)的自愿行為。在發(fā)達(dá)國家針對(duì)子女撫養(yǎng)的鼓勵(lì)政策很多，不愿意生育相當(dāng)于自愿放棄獎(jiǎng)勵(lì)，完全是自愿的。遺傳或身體原因生不了孩子更要靠其他家庭孩子養(yǎng)老，給多子女家庭一些補(bǔ)助和獎(jiǎng)勵(lì)相信他們都是能接受的，但這不會(huì)影響這些人既有的養(yǎng)老金和社保。

為什么獎(jiǎng)勵(lì)要從公共福利入手？這是因?yàn)檎芸刂频呢?cái)富主要就是公共服務(wù)，因此，對(duì)生育的激勵(lì)措施也只能從公共服務(wù)入手。我提到的這幾項(xiàng)（教育、交通、醫(yī)療）只是最主要的公共服務(wù)，但是從其中哪幾項(xiàng)入手？怎么掛鉤？都可以研究，但目的只有一個(gè)，就是降低生育的成本。

只有當(dāng)生育獲得的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于成本時(shí)，才能有效激勵(lì)生育行為。很多人覺得這樣對(duì)殘疾人、遺傳病人太殘酷，這部分群體人數(shù)有限，可以通過慈善渠道給予（甚至更大的）補(bǔ)貼和福利關(guān)照。不過有一條是基本原則，即政府的稅收是一定的，每一個(gè)公共支出的增加都意味著其它公共支出的降低。由于中國不是直接稅為主的國家，這種隱蔽的財(cái)富轉(zhuǎn)移經(jīng)常讓人誤以為只是政府的支出增加而已。

7．延期退休與養(yǎng)老金缺口

延長繳納養(yǎng)老金年齡，等價(jià)于抵消生育率下降導(dǎo)致的養(yǎng)老金缺口，同時(shí)也涉及財(cái)富的公平分配。假設(shè)兩個(gè)人按照相同的標(biāo)準(zhǔn)繳交養(yǎng)老金，你不會(huì)認(rèn)為一個(gè)繳交40年的人和一個(gè)繳交30年的人，退休后領(lǐng)取一樣的養(yǎng)老金是公平的吧。現(xiàn)實(shí)中，隨著教育水平的提高，就業(yè)的年齡越來越高，很多博士畢業(yè)往往要30歲才開始繳交養(yǎng)老金，但所有人都是60歲退休開始領(lǐng)取養(yǎng)老金，領(lǐng)取一樣的養(yǎng)老金。這本身就隱含著某種不公平。

其次，養(yǎng)老金繳交年齡和領(lǐng)取年齡之比，是養(yǎng)老金是否能夠?qū)崿F(xiàn)平衡的重要因素。隨著教育水平的提高，就業(yè)年紀(jì)越來越大，但領(lǐng)取養(yǎng)老金還是從60歲開始，考慮到預(yù)期壽命的延長，繳交壽命占人均預(yù)期壽命的比重就會(huì)越來越小，這就意味著如果養(yǎng)老金繳交的標(biāo)準(zhǔn)不變，僅僅人均壽命延長本身就會(huì)導(dǎo)致養(yǎng)老金缺口擴(kuò)大。每個(gè)人的工作（納稅）年齡都能適當(dāng)延長，就相當(dāng)于總就業(yè)人口增加，延期退休可以在很大程度上抵消生育率下降導(dǎo)致的養(yǎng)老金缺口。

江蘇海安：有事好商量協(xié)商議事平臺(tái)上線 助力智慧養(yǎng)老。圖源：視覺中國

8．延期退休與人力投資回收

前面我們提到，生育率下降，養(yǎng)老金凈貢獻(xiàn)人口基數(shù)萎縮，所以要鼓勵(lì)生育。其實(shí)延長繳納養(yǎng)老金年齡和提高生育率效果是等價(jià)。而且延長的工作年齡是有經(jīng)驗(yàn)、受過訓(xùn)練的高價(jià)值年齡。受教育意味著對(duì)勞動(dòng)的投資，受教育越多，資本就越重，也就需要更長的工作周期才能收回投資，只有增加就業(yè)壽命占總壽命的比例增加，養(yǎng)老金壓力才會(huì)減少，而人均壽命的延長為此提供了可能。

以我個(gè)人為例，我今年退休，但其實(shí)我身體健康，在我的專業(yè)領(lǐng)域比那些剛?cè)肼毜拇髮W(xué)生要懂得更多。作為一個(gè)依靠其他納稅人供養(yǎng)一直學(xué)到博士的人，本應(yīng)比別人多繳納養(yǎng)老金，但卻很快從繳交養(yǎng)老金人口變?yōu)楸还B(yǎng)人口，成為社會(huì)性乞丐。這在資本充足、勞動(dòng)力漸趨短缺的今天，難道不是一種浪費(fèi)嗎？

當(dāng)然你可以說，你愿意接受晚退休，但不要代表我們。這沒錯(cuò)，但我們也許可以提供制度讓大家自愿選擇是提早退休還是延后退休。現(xiàn)在中國人均壽命大約76歲左右，選擇60歲退休的人可以繼續(xù)享受現(xiàn)有的退休標(biāo)準(zhǔn)，而如果你選擇70歲退休，剩余6年所獲得的醫(yī)療、康養(yǎng)標(biāo)準(zhǔn)遠(yuǎn)高于選擇60歲退休的人。如果有遞進(jìn)的福利增加，我相信還是有人愿意選擇晚退休。現(xiàn)在國外就有退休后到養(yǎng)老院當(dāng)志愿者，為自己今后入院獲得積分，其實(shí)這就是一種自愿推遲退休的制度選擇。

9．生育問題與公眾討論

養(yǎng)老和生育是涉及到每一個(gè)人利益的重大話題。從計(jì)劃生育到鼓勵(lì)生育，必定要經(jīng)歷集體共識(shí)和政策慣性帶來的艱難轉(zhuǎn)變。特別是過去兩年，中國生育率出現(xiàn)斷崖式下跌，這個(gè)話題必然會(huì)成為各種關(guān)注熱點(diǎn)。不同觀點(diǎn)的討論可以起到壓力測(cè)試的作用，幫助決策者在做出決定前捕捉到社會(huì)的反應(yīng)，高水平的討論本身也是社會(huì)學(xué)習(xí)的一種方式。

作為一個(gè)學(xué)者，不僅要敢于面對(duì)權(quán)力，同樣也要敢于面對(duì)公眾，被批判乃是思想自由必須付出的代價(jià)。唯此獨(dú)立之精神，自由之思想，歷千萬祀，與天壤而同久，共三光而永光。陳寅格紀(jì)念王國維的這段話，一直是我做學(xué)問的座右銘。盡管網(wǎng)絡(luò)上對(duì)我的批評(píng)鋪天蓋地，我也不會(huì)為了討好公眾而堅(jiān)持或放棄我認(rèn)為正確的觀點(diǎn)。

話雖如此，但我仍舊感到其實(shí)這個(gè)話題并不特別適合公眾討論。一個(gè)是因?yàn)楹芏嗝襟w或是缺少駕馭硬話題的能力；或是為了捕捉流量成心斷章取義、扭曲問題方向。比如我提出的很多激勵(lì)生育的建議，在發(fā)達(dá)國家早已實(shí)施，可是這些媒體非要說我建議懲罰不生育的群體。

第二是因?yàn)楣娪袝r(shí)候過高地估計(jì)了自身對(duì)專業(yè)領(lǐng)域的認(rèn)知，看到這個(gè)話題是自己熟悉的，就先入為主地加入討論。就好比1+1對(duì)于我來講是很容易的，但我不會(huì)因此就認(rèn)為我也可以討論哥德巴赫猜想一樣。生育解釋其實(shí)是一個(gè)非常專業(yè)的領(lǐng)域，即使多年研究人口的專家，也未必能給出合理的解釋。我這里提出的也只是一種假說。

如果你特別喜歡這一話題，我建議至少可以先補(bǔ)充一些相關(guān)的金融和人口學(xué)的基礎(chǔ)知識(shí)。我寫過一個(gè)通俗版的軟文《勞動(dòng)與資本：一個(gè)人口分析的新框架》，這篇文章網(wǎng)上可以查到，也許有助于大家對(duì)這一話題的理解。