再擔國家金融改革使命!青島先行一步,探路養老金融

勇擔國家金融改革使命的青島,再次在探路養老金融大潮中先行一步。

12月3日,作為首批四家養老理財產品試點機構之一,光大理財首款養老理財產品頤享陽光養老理財產品橙2026第1期(簡稱頤享陽光)正式對外發布,并定于12月6日正式面向青島地區銷售。

同一天,工銀理財首只養老理財試點產品頤享安泰系列產品完成相關流程,將于12月6日在武漢、成都發行;建信理財首只養老理財試點產品安享系列和招銀理財首只養老理財試點產品頤養睿遠穩健1號也同步出爐,將于12月6日在深圳開售。

四家銀行理財機構、四個試點城市,共同開啟了中國養老金融標志性一步。

在中國老齡化程度不斷加深的大背景下,創新養老金融產品、打造養老金融生態圈,豐富完善多層次養老體系,助力老有所養,老有所依成為中國金融業改革創新,大行普惠之道的重要發力點。

養老理財產品試點,并不是簡單地發售具有養老標志的理財產品而已。

多位業內人士所表示,監管部門此次開展養老理財產品的試點,是深化金融供給側結構性改革、推動共同富裕的重要舉措之一,旨在發展多層次、多支柱的養老金融產品體系,滿足老百姓安全穩健的投資需求,補充目前金融市場上缺乏長期限養老金融理財產品的一個空缺。

此次四家理財公司推出的四只產品的投資起點都是1元,最高投資額300萬元,投資期限都是5年,年化收益率從5%到8%不等,主要投資于固定收益類資產,并引入多種方式增強對風險的抵御能力。根據銀保監會要求,養老理財產品的資金投向主要是符合國家戰略和產業政策的領域。

具體到青島及光大理財而言,躋身試點,某種意義上正是城市與企業相互成就的樣本。

青島是全國唯一以財富管理為主題的國家級金融綜合改革試驗區,養老理財恰是居民財富管理的重要內容。2019年,青島市入選了全國第四批居家和社區養老服務改革試點城市。在中國科學院發布的2021年《中國宜居城市研究報告》中,青島市的綜合宜居性評價位居全國第一。在今年印發的《青島市十四五民政事業發展規劃》中,青島明確提出要構建普惠型老年人福利服務體系,促進養老產業集群發展。

銀行理財公司可以從更加貼近投資者的角度設計產品,發揮銀行理財多資產、多策略的優勢,真正地將投資者的生命周期和長期養老需求相匹配,正是進行養老金融產品試點的不二人選。

光大理財是全國首家股份制商業銀行理財子公司,是青島市財富管理金融綜合改革試驗區的標志性機構。落戶青島兩年來,經營規模不斷站上新臺階。光大理財提供的數據顯示,截至今年11月末,光大理財管理的產品規模突破萬億元。其中,由理財公司發行的凈值型新產品規模超過9700億元,凈值型產品占比超過91%,在全國理財子公司中排名靠前。

今年1月至10月,光大理財在青島累計入庫稅收總額為10.07億元,比2020年同期增幅353.60%,對市區兩級地方主要經濟貢獻達4.8億元。

監管部門選擇青島和光大理財作為四地四家機構之一開展養老理財產品試點,既是對青島市金融業發展的高度重視和大力支持,也是對光大理財產品設計和投研能力的高度認可。

01布局養老金融

第七次全國人口普查結果顯示,我國60歲及以上人口為2.64億。預計十四五時期這一數字將突破3億。我國將從輕度老齡化進入中度老齡化階段。目前,青島市60歲以上常住老年人口達204萬,老齡化比例為20.3%。

伴隨著老齡化程度的不斷加深,養老的錢從哪兒來成為全社會必須直面的養老之問。

社會普遍共識是,作為第一支柱的基本養老保險主要是保障退休基本生活需要;第二支柱中的企業年金只有部分企業提供,要提升保障水平;第三支柱養老金融產品亟待發力。

11月24日,《中共中央國務院關于加強新時代老齡工作的意見》發布,針對當前日益突出的老齡化問題,提出一系列相關措施,以滿足老年人多層次、多樣化需求。意見特別提出,要完善多層次養老保障體系,大力發展企業(職業)年金,促進和規范發展第三支柱養老保險。

為積極應對人口老齡化,發展多層次、多支柱養老保險體系,增強社會保障能力,金融監管部門多次明確要發揮金融優勢,大力發展第三支柱養老保障,緩解我國養老保險支出壓力。

2021年9月,中國銀保監會發布《關于開展養老理財產品試點的通知》,結合國家養老或金融領域改革試點區域,選擇四地四家機構進行試點,即工銀理財在武漢和成都、建信理財和招銀理財在深圳、光大理財在青島開展養老理財產品試點,試點期限一年。四個試點城市覆蓋了東部、中部和西部地區。

業內人士表示,開展養老理財產品試點,具有三個方面的積極意義。第一,有助于健全和完善養老保險體系,緩解目前我國養老保險體系第一支柱獨木難支、第二支柱覆蓋不足等問題。第二,增加養老金融產品多元、靈活的供給,更好地滿足公眾日益增長的養老財富管理需求。第三,引導投資者形成健康可持續的養老理財理念,對養老進行科學合理規劃,根據自身實際將手中的長期資金轉化為養老金融產品。

不僅僅是養老理財產品試點,保險業、基金業也紛紛推出一些養老金融產品,成為第三支柱的新鮮血液。

養老目標基金是老百姓養老錢的管家之一。早在2018年,首批養老目標基金就獲準發行,采用FOF,即基金中的基金形式運作。三年多來,養老目標基金市場規模持續擴大。

保險業也積極布局。銀保監會自今年6月1日起,在浙江省(含寧波市)和重慶市開展專屬商業養老保險試點。相較普通年金保險,專屬商業養老保險體現養老本質并具有更強、更靈活的增值特性,被保險人可以根據自身風險偏好選擇不同的投資組合。同時,產品支持投資組合轉換功能,被保險人在年齡、經濟條件等因素影響風險偏好時,可及時對投資組合的配置進行調整。

02長期、穩健、普惠

在理財意識深入人心的當下,監管力推的養老理財試點產品與普通理財產品有何不同?

國家金融與發展實驗室副主任曾剛表示,過去,一些機構做了不少帶有養老名稱的產品,都不是真正意義上的第三支柱產品,不是掛個‘養老’的名字就屬于養老金融產品。

與普通理財產品相比,此次四家機構在四個城市同步推出的養老理財試點產品,長期、穩健、普惠成為最大特色。

光大理財相關人士介紹,在青島推出的首款養老理財產品頤享陽光產品封閉期為5年,鼓勵投資者從年輕時就開始進行養老規劃,提前積累,并調動廣大投資者對中長期限的預防性投資需求,通過中長期的策略安排,幫助投資者共同分享中國經濟發展的成果;在投資策略上,采用穩健的資產配置策略,風險評級為較低風險(二星級),發揮銀行理財多資產、多策略優勢進行投資組合,擬投資于債券、非標準化債權類資產、股票、量化中性策略類資產等,幫助投資者穿越周期、熨平波動;在普惠方面,面向大眾開放,1元起投、1元遞增,以期惠及更多的投資者,同時執行優惠費率,保持0認購費和銷售服務費,收取0.1%的管理費。

四家理財公司推出的四只產品設計略有不同。其中,光大理財頤享陽光養老理財為混合類理財產品,而其余三款養老理財產品定位均為固收型非保本浮動收益型。此外,其業績比較基準也不盡相同。其中,招銀理財、建信理財兩家均將養老理財產品業績比較基準設置為5.8%8%,而工銀理財為5%7%,光大理財業績基準設置為5.8%。

為突出養老理財的穩健特征,在產品設計上,四家試點機構均引入了多重風險管理機制。例如產品主要投向為固定收益類資產,并引入了目標日期策略、平滑基金、風險準備金、減值準備等方式,進一步增強產品風險抵御能力。同時,養老理財產品采用非母行第三方獨立托管、凈值化定期信息披露、全國銀行業理財信息登記系統統一信息登記等方式,更好地發揮多方機構的監督職能、充分透明披露產品風險和收益情況。

產品銷售方面,四家試點機構均采取線上+線下多渠道銷售,目前僅在母行銷售,尚未開放第三方代銷。此外,由于僅針對試點城市的居民開放認購,因此,上述產品均對投資者的身份有所要求。

03財富青島創新之魅

從某種意義上而言,此次青島先行一步,探路養老金融,再度彰顯了財富青島源源不斷的活力與魅力。

自2014年獲批以來,先行先試,為國家金融改革積累一批可復制、可推廣的經驗一直為財富青島管理金改區所孜孜以求,百余項具有示范性的創新成果,多個金融改革的青島樣本誕生于財富青島金改區,走向全省、全國。

進入2021年以來,青島財富管理金改區探索創新更加蹄疾步穩,除獲批成為全國首批養老理財產品試點城市外,還落地全國、全省多個首單或首筆。

今年8月,興業銀行青島分行以膠州灣濕地碳匯為質押,向青島膠州灣上合示范區發展有限公司發放貸款1800萬元,成為全國首單濕地碳匯貸;9月,浦銀金融租賃股份有限公司通過在中國(山東)自由貿易試驗區青島片區設立的2家單船項目公司,完成了兩艘5萬噸級別的成品油輪交付,標志著山東首單跨境船舶融資租賃業務順利落地;也是在9月,青島農商銀行成功落地全國自貿區首筆零成本新型關稅保函;11月,青島銀行落地山東法人銀行首筆增信備用信用證業務,助力企業跨境融資……

更為重要的是,借由養老理財產品試點,青島財富管理金改區與國家金融改革同頻共振,城市與企業相互成就的精彩不斷上演。

2019年9月26日,作為全國首批獲準籌建、首家獲準開業、首家成立的股份制商業銀行理財子公司,光大理財有限責任公司正式落戶青島,青島也由此成為當時自北京、上海、深圳之后,全國第四個擁有銀行理財子公司的城市。

此后兩年來,青島財富管理金改區以資管行業規范創新為契機,立足財富管理供給側結構性改革,順應國家資管改革大勢,加強財富管理市場主體培育,逐漸構建起以專業資管機構為引領的多元化財富管理機構體系。

2020年,青銀理財公司開業,是長江以北首家、全國第六家獲批的城商行理財子公司;今年6月,恒豐理財公司獲批籌建并已簽約落戶青島,青島成為全國第三個擁有三家理財子公司的城市。

2021年,山東港信期貨、聯儲證券、新沃基金、恒豐理財四家法人金融機構落地青島,填補了法人期貨、全牌照法人證券兩項業態空白;此外,陸家嘴信托、意才基金銷售、中路財險三家法人機構累計增資15.6億元,發展實力進一步增強。廣發銀行、亞太財險、交銀人壽相繼落戶。

目前全市金融機構總數達到284家,金融組織體系實現量質齊升。

共同探路養老金融,在青島打造養老財富管理的新高地,鑄造養老服務的新天地,青島與光大理財,攜手前行。